Gold, How's now?

ゴールド、1700ドル台で底堅い動き。
アジア市場では市場のリスク許容姿勢は続きましたが積極的に買われる展開とはなりませんでした。
欧州の格下げ懸念等々が重しになって株価が再び小幅ながらも下げていることや為替相場の動向等を見つつ非鉄や他コモディティがやや軟調なことも積極的な買いを見送らせている要因でしょうか。
大きく下げる展開は見込んでいませんが、この後のＮＹ市場どうなるでしょう。

なんか最近同じようなことばかり書いていますが、独自要因での上昇が期待しづらいだけに市場全体の動向をいかに素早く捉えることが出来るかがポイントとなる局面はまだ続くように思います。


【Japan trade data; Gold export decreased in Oct11】
さて、10月の国内からの輸出の通関データです。
先ずはゴールド、輸出量(未加工品)は過去2ヶ月に比べて大きく減りました。
10月の輸出量はおよそ8.6トン。特に顕著なのが欧州(英国・スイス)向けの輸出量の減少です。
これら輸出量は約2.38トンと今年1-9月の平均4.630トンのおよそ半分にとどまっています。
相場が下がって個人等からの金の売りが止んだことが大きな要因でしょうね。
一方で中国方面の輸出量はほぼ横ばい。こちらの引き合いは相変わらず、ということでしょうか。

また、プラチナ(輸出)は1.49トン。こちらも輸出は低水準、09年2月以来の水準ですね。
まぁ以前から再三指摘していますが、こちらは再輸出等がカウントされないのでアテにならないんですが・・・。

下記ご参考まで。

CFTC CoTR as of 22-Nov 2011

【CFTC CoTR as of 22-Nov11】
さて、遅くなりましたがＣＦＴＣ明細です。
ＣＯＭＥＸゴールドのネットロング、マーケットが急落にしたにもかかわらず増加しました。
ただ、詳細を見るとロングは減ってますし、ショートの減少幅がロング減少幅を上回ったことが要因ということが分かります。
ショート筋の利食い、ですかね。一応ネットロングの拡大は5週連続ということになりました。
オプションは取組高が大きく減りました。
色々とタイミングが重なったこともありますが、今後マーケットが変動する要因が減るというのはあまり好ましいことでもないと思うので、早期に取組高が増加に向かうのかどうか、見ていきたいところです。

一方、シルバーはネットロングが縮小。こちらもロング・ショートともに減りましたが、ゴールドとは異なりロングの減少がショートの減りを上回っています。

下記チャートにてご確認ください。
今週は視覚的にも見てみようということで、Futures onlyの2分類のグラフも添付しておきます。

As I expected, Gold recovering clearly...

ゴールド、アジア時間から買われ1700ドル回復。
その後ロンドン市場でも続伸し1710ドル付近。一時は1715ドル付近までの上昇もありました。

まぁ予想通り、ですね。
株価上昇でドル下落の流れ、というリスク許容の動きとなればやはり買われます。
今週は落ち着いた流れで、マーケット広範に戻り基調が続く展開となるでしょうか。
まずはＮＹ市場、注目となりそうですね。

にしても、最近少々バタバタしているもので更新が滞りがちです。
先週分のＣＦＴＣ、国内の輸入・輸出通関統計については明日更新します。
出来る・・・だろうか（笑）

週末要因でも反発はあるか・・・

ゴールド、ロンドン市場でじり安。1680ドルを割り込んできました。現在1677.5ドル付近。
決め手となるような材料もなく相変わらず外部要因、というかマクロファンダメンタルズの見通しがどうなるかということに振り回される展開にこの後のＮＹ市場もなるのでしょうきっと。
週末要因でテクニカル主導でも株価が戻るかどうか、先ずはそれに注目。
で、そうなった場合にゴールドも追随するかどうかが第2の注目ポイントでしょう。

来週のマーケットについて、ゴールドの見通しは相変わらずポジティブのようです。
Bloombergのサーベイによると26人中18人が上昇を予想、だそうです。
ゴールドＥＴＦの残高増えてますし、まぁリスク回避の動きがいっそう強まらなければ上がるだろうということでしょう。本来個別に売られるような材料もないですしね。

ちなみにゴールドＥＴＦの現物保有残高、23日時点で2350.8トンと過去最高水準に達しています。
こちらについては週末にでも、また。

底堅いことは確か・・・

ゴールド、1700ドル手前で推移。
さすがに金融市場が株価中心に再びクラッシュの様相を呈している状況下、積極的に買われる展開とはなりませんでしたが、それでも底堅さは目立ちます。
アジアでは少し買い気が見られていますが、果たして今夜のＮＹ市場どうなるでしょうか。

専門家の意見も聞いてみよう・・・

【Swiss PGM Trade in Outober】
さて、中国の通関統計に触れたのでどうせなら、ということでスイスの統計も載せてみます。
こちらの方が大きな動きがあった際には材料視されますね。
見ていくポイントとしては輸入に関してはロシアの動向がどうか、あとは輸出入のバランスがどうか、ということになるでしょうか。
そういう意味では今月のプラチナの輸出入バランスは相場支援的といえそうです。

10月のPt、Pdの輸出入はそれぞれ以下の通り
Pt 輸入：　2364kg　（前月：6334kg）
Pt 輸出：　8507kg　（前月：6732kg）
Pd　輸入：　 368kg　（前月：3792kg）
Pd　輸出：　 456kg　（前月： 805kg）


【An analyst on outlook for Gold price】
こういうタイミングだし専門家の意見も参考にしよう、ということで
Barclays CapitalのSuki Cooper女史が出ていたVideoを。昨日のBloombergより。

Bargain hunter appeared in Gold market; dragging higher $1700/oz...

ゴールド、1700ドル回復からジリ高の流れ。
やはり心理的に買いやすいのでしょう、1700ドルを回復したことでアジア市場では序盤から買い優勢です。
ＦＯＭＣ議事録が一部で追加緩和の可能性を示唆したと解釈されたこともあるのでしょうが、急落に対する反動、いわゆるテクニカルリバウンドの要素も大きいように感じますが、まぁ理由は何にせよ反発しています。
1720ドル手前までの戻りはあるかな、と見ていますが果たしてどうなるでしょうか。


【LBMA: Daily Gold transfers fall 4.3% in Oct.; Silver transfers up 12.5%】
さて、隔月で公表されるＬＢＭＡのクリアリングのデイリーアベレージの統計、10月分が先週出てました。
遅くなりましたが、一応載せてみます。特に何の工夫もないですが下記グラフ（表）をご参照ください。

ゴールドは右肩上がりの上昇相場だった8月、乱高下の9月の後、さすがにやや取引量が減りましたがそれでも数量、金額ベースとも高水準は維持しています。
一方、シルバーはさらに10月に入り取引量が増えました。すごいですね、予想外。
そして前年比で見ると取引量の増加がしていることがよく分かります。今年のマーケットがいかに活況だったかといえるでしょう。

これを見て特に見通しやその他の要素を指摘するのも難しいですが、トレンドを知るという意味では知っておきたい情報ですね。

The amount of gold transferred between accounts of London Bullion Market Association [LBMA] members fell by 4.3% month-on-month during Oct to a daily average of 21.3 million ounces as according to LBMA reported lastweek. The amount of silver transferred rose, however.

The average gold-price fixing fell from the previous month’s highs by 5.9%, and as a result, the value of transfers fell by 9.9% in Oct to $35.5 billion, the LBMA said. The average number of transfers fell sharply by 21.3% to a daily average of 2,412, the lowest level since Jul.

Meanwhile, the amount of silver transferred between accounts climbed by 12.4% to a daily average of 197.4 million ounces, the second-highest level of the year and topped only by 259.3 million ounces in May, the LBMA said. However, the average fixing price fell 16.2%, resulting in a 5.8% decrease in the value of silver transferred to $6.31 billion. The number of transfers fell to a daily average of 879.

Year-on-year comparisons show that the average number of gold ounces transferred daily rose by 24.6%, while number of transfers rose by 35.9% and the average value of gold transferred rose by 54.8%. Year-on-year silver figures also rose, with ounces transferred up by 114.0%, the number of transfers up by 99.5% and total value up by 192.6%.

The LBMA releases clearing statistics each month showing the net volume of gold and silver transferred between accounts of members, which essentially provide a snapshot of the trading activity.